17 Mai 2019 | Meinung

Get your SME 'finance ready'

Small and medium enterprises (SMEs) contribute up to 60% of all employment and as much as 40% of GDP in emerging economies, according to the World Bank.

As such, it is vital for the SME sector in Africa to flourish in order to bolster job-creation and contribute to the GDP.

However, Gerschwyne van Wyk, country manager at Business Partners International, points out that the biggest hurdle faced by SME business owners across Africa is access to finance, despite there being various institutions with finance specifically earmarked for small and medium businesses.

This signals a disconnect between the financiers with adequate funding available and the businesses seeking access to this business finance, he says.

“A key reason for this disconnect is because, while access to finance is a challenge for many business owners, sometimes SME owners create additional challenges for themselves by overlooking the clearly stated requirements of financiers, which may hinder or delay the funding process,” he said.

As such, Van Wyk lists five key steps that SME business owners can take to get their business ready for finance:



Know the numbers

Being able to accurately account for your company's current financial position is a critical component of being “finance ready”. It is also a good idea to conduct two different forecasts with as accurate figures as possible to provide realistic reflections: forecast for the worst- and best-case scenarios.



Refine your story

Prepare and sharpen a concise business story that contains only the essential elements that will interest an investor - marketability, sustainability and your own passion for the project. To do this, you need to ensure that you know all the aspects of your business, as well as its market and industry.



Have a detailed business plan ready

Not only will it help to give you the knowledge mentioned in the previous point, but the fact that you will immediately be able to send or present your plan if someone wants to have a closer look, will help to convince potential investors of your readiness.



Polish your public image

It is almost guaranteed nowadays that an investor who becomes interested in your idea will do a background search on not only the business, but also you, on the internet. It helps to have a good website and a strong presence on social media in which your successes are highlighted, not only in your current business but in previous ventures and jobs.



Ensure the business meets potential financiers' funding requirements

Too often, business owners approach a financier without having determined whether they are in fact the best fit for their business. For instance, the funding requirement may be outside the financier's funding threshold, or the business may be in a sector that is not of interest to them.

It pays off to do your research on all potential financiers in order to determine not only whether the business matches the specific criteria of the investor and speaks to their investment parameters, but also that the proposed business finance agreement ensures a fair deal for both the business owner and investor.

Gleiche Nachricht

 

Das Zünglein an der Waage

vor 5 tagen - 06 November 2019 | Meinung & Kommentare

Die „Baby Boomers“ stammen aus den Jahren 1946 bis 1964, die Generation X wurde zwischen 1965 und 1980 geboren, die „Millenials“ (auch Generation Y) fallen...

Vom Regen in die Traufe

1 woche her - 31 Oktober 2019 | Meinung & Kommentare

„Behalte, was Du hast. Das Übel, das man kennt, ist das erträglichste.“ Das sagte der lateinische Komödiendichter Titus Maccius Plautus vor mehr als 2000 Jahren....

Ein sehr schwieriger Entschluss

1 woche her - 29 Oktober 2019 | Meinung & Kommentare

Im Oktober 2016 meinte der Sachverständige für Umweltstudien, Dr. Chris Brown: „Jeder hat eine Meinung zum Phosphatabbau und einer ist besser informiert als der Nächste....

Opfer der fehlenden Planung

vor 2 wochen - 23 Oktober 2019 | Meinung & Kommentare

In knapp einem Monat steht die Wahl der Nationalversammlung und des Präsidenten an. Dann sollen wir uns als Wähler entscheiden, wem wir die Zukunft unseres...

Wenn Versprechen ungehört verhallen

vor 2 wochen - 22 Oktober 2019 | Meinung & Kommentare

Demokratie kann man nicht essen. Dieser viel zitierte Leitsatz hat sich durch die ständige Wiederholung stark abgenutzt, gibt aber dennoch Auskunft darüber, warum Wahlen in...

Befremdliche Sorglosigkeit

vor 3 wochen - 21 Oktober 2019 | Meinung & Kommentare

Beinahe hätten die Kunden wieder unter den Geldsorgen der Air Namibia leiden müssen: Am Mittwoch hatte die südafrikanische Flughafengesellschaft (Airports Company of South Africa, ACSA)...

SWAPO-Gezeter à la Trump

vor 3 wochen - 17 Oktober 2019 | Meinung & Kommentare

„Ich war persönlich dabei und kann versichern, dass das Stadion weit überfüllt war (…). Wir mussten Teilnehmer sogar aufs Spielfeld lassen, weil nicht genügend Platz...

Uns blüht die Qual der Wahl

vor 3 wochen - 16 Oktober 2019 | Meinung & Kommentare

Anlässlich der Rede zur Lage der Nation, ließ Präsident Hage Geingob im April ein umfassendes Hochglanzmagazin mit dem Titel „Harambee Prosperity Plan - The Namibian...

Faires Maß gehört angelegt

vor 4 wochen - 14 Oktober 2019 | Meinung & Kommentare

Seit 2012 bemüht sich die Firma Namibian Marine Phosphate (NMP) darum, rechtmäßig und entsprechend einer zugestandenen Explorationslizenz, Phosphat im Meer abzubauen. Das Bergbauunternehmen wusste, dass...

Wenn Frauen zu Statisten werden

vor 1 monat - 10 Oktober 2019 | Meinung & Kommentare

Für die einen frauenfeindliche Fleischbeschau, für die anderen Traditionspflege und Gegenentwurf zu angeblich westlich geprägtem Kulturimperialismus: Wer wissen will, warum das Olufuko-Festival derart umstritten ist,...